Si tienes dinero en CETES o estás pensando en invertir en ellos, hay una pregunta que deberías hacerte antes: ¿cuánto te queda realmente después de descontar la inflación y el impuesto sobre la renta? En 2026, la respuesta es más complicada que en años anteriores, y entenderla puede hacer una diferencia real en tus finanzas.
¿Qué rendimiento pagan los CETES hoy?
En la segunda semana de junio de 2026, los CETES cerraron con los siguientes rendimientos brutos según datos de Banxico:
- 28 días: 6.54%
- 91 días: 6.49%
- 182 días: 6.74%
- 350 días (1 año): 7.00% a 7.17%
Estos números suenan atractivos. Pero son el rendimiento bruto, es decir, antes de impuestos y antes de considerar la inflación. Para saber cuánto ganas de verdad, hay que hacer dos descuentos importantes.
El primer descuento: el ISR subió en 2026
El Impuesto Sobre la Renta (ISR) que se retiene automáticamente sobre los rendimientos de CETES aumentó este año. En 2025 era del 0.50%; en 2026 subió a 0.90%. Esto se aplica sobre el capital invertido, no sobre la ganancia, por lo que su impacto real sobre el rendimiento neto es mayor de lo que parece a primera vista.
Por ejemplo, si inviertes $100,000 pesos en CETES a 28 días al 6.54% anual, la retención de ISR del 0.90% se aplica mensualmente sobre tu saldo. A lo largo del año eso reduce tu rendimiento efectivo en aproximadamente 0.75 a 0.85 puntos porcentuales, dependiendo del plazo.
El resultado: el rendimiento bruto del 6.54% puede quedar, después de ISR, en torno al 5.70% a 5.80% anual neto de impuestos.
El segundo descuento: la inflación
El segundo factor que debes considerar es la inflación. En México, la inflación anual a mayo de 2026 se ubica en torno al 4.11%. Esto significa que el poder adquisitivo de tu dinero se erosiona a ese ritmo cada año.
Para calcular tu rendimiento real (lo que realmente ganas en términos de poder de compra), se aplica una fórmula sencilla:
Rendimiento real = ((1 + rendimiento neto) / (1 + inflación)) – 1
Tomando los CETES a 28 días con un rendimiento neto aproximado del 5.75% y una inflación del 4.11%, el rendimiento real quedaría en apenas 1.58% anual. En los plazos más largos (350 días), donde el rendimiento bruto llega al 7%, el rendimiento real después de ISR e inflación puede acercarse al 2% anual.
¿Entonces los CETES ya no sirven?
No es que no sirvan — siguen siendo una de las inversiones más seguras disponibles en México. Están respaldados por el gobierno federal y no tienen riesgo de quiebra. La pregunta es para qué objetivo los usas.
Sí tienen sentido si:
- Buscas proteger capital en el corto plazo con liquidez alta
- Es el fondo de emergencia que no quieres ver fluctuar
- Tu alternativa era una cuenta de ahorro bancaria con rendimientos del 1% al 3%
Quizás no son suficientes si:
- Tu objetivo es hacer crecer tu patrimonio en términos reales a largo plazo
- Tienes un horizonte de inversión de más de 3 años
- Estás dispuesto a asumir algo más de riesgo a cambio de mayor rendimiento
El plazo de 350 días: ¿última oportunidad del año?
El rendimiento a un año (350 días) en torno al 7% representa actualmente el mejor punto de la curva en relación riesgo-plazo. Algunos analistas señalan que, dado que Banxico ha estado recortando su tasa de referencia a lo largo de 2026, los rendimientos de los CETES podrían continuar bajando en los próximos meses.
Si inviertes hoy a 350 días al 7%, ese rendimiento queda fijo hasta el vencimiento. Pero en la siguiente subasta ese mismo plazo ya podría ofrecer menos. Por eso varios expertos en finanzas personales sugieren que quien quiera asegurar el nivel actual de rendimiento debería considerar el plazo largo ahora, antes de que continúen los recortes.
¿Cómo invertir en CETES?
La forma más directa y sin comisiones es a través de Cetesdirecto.com, la plataforma oficial del gobierno mexicano. Puedes invertir desde $100 pesos, elegir el plazo que prefieras y los rendimientos se depositan automáticamente al vencimiento.
También están disponibles a través de fondos de inversión en aplicaciones como GBM+, Kuspit, Flink o tu banco, aunque en esos casos las comisiones de la plataforma reducen aún más el rendimiento neto.
La conclusión práctica
Los CETES en 2026 siguen siendo una herramienta válida de ahorro, pero con matices importantes. El rendimiento bruto del 6.5% al 7% se convierte, después de ISR e inflación, en un rendimiento real de apenas 1.5% a 2% anual. No es suficiente para construir riqueza a largo plazo, pero sí es suficiente para proteger tu fondo de emergencia y superar con creces a una cuenta de ahorro tradicional.
La clave está en tener claridad sobre para qué sirve cada instrumento — y no poner todos los huevos en la misma canasta.
Fuentes: Banco de México (Banxico) — Sistema de Información Económica; Expansión. Información de carácter educativo, no constituye asesoramiento financiero.
